股权基金投资需要经过哪些流程?

选稿人员：郭红丽   |   发布日期：2019/1/3 9:34:38   |   浏览次数: 1103

股权基金投资需要经过哪些流程?

从程序性的角度，股权投资基金的投资流程般可分为以下几个阶段：

1.项目选择阶段

项目选择是指收集项目信息并进行初步研究和筛选的过程。股权投资基金的项目来源多元化，可通过GP的社会资源和人际网络、参与投资相关会议以及通过专业的经纪机构介绍等多种方式获取项目信息。

进行初步了解后，股权投资基金需要对项目开展独立的调研，取得公平、客观的评价，防范风险。一般的股权投资基金都有自己较为擅长的投资领域，一般根据自身的项目定位、擅长领域和行业等情况来筛选项目。

2.可行性核查阶段

尽职调查是可行性核查阶段的主要任务，由第三方专业机构单独或者联合股权投资基金对拟投资项目进行深入调查。

尽职调查，也称审慎调查，是指在股权投资过程中投资方对目标公司的资产和负债情况、经营和财务状况、法律关系以及目标企业所面临的机会以及潜在的风险进行的一系列调查，是风险管理的重要组成部分。

尽职调查报告出具后，需要结合尽职调查报告的内容完成投资建议书的编制，并提请召开投资项目表决会议。

投资与否，一般由股权投资 基金的投资决策委员会予以表决决定。投资决策委员会一般由股权投资基金的高级管理人员和外部行业专家组成，人数基本为5~ 7人。

3.谈判、签约阶段

投资决策委员会认可后，投资方和项目方进行正式的谈判。通常投资者会拿出一份条款清单来概括谈判涉及的内容，双方将围绕投资方式、价格、保护性条款、双方权利和义务等核心问题进行谈判。经过讨价还价，在取得一致后签订投资协议书。一旦最后协议签订完成，融资企业便可以得到资金。

4.管理介入阶段

在签订投资协议书之后，双方需进行股权变更登记，从而保证交易的有效性。此后股权投资公司正式介入所投资项目的管理和监控，以帮助被投资企业成长壮大，增加其市场价值。在这里需要注意的是，涉外投资交易以及部分政策管制型产业内的投资需要经过有关政府部门的批准。

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金融服务部 陈嘉毅

2019年1月2日